Bancile care nu vor reduce dobanzile vor pierde cote de piata

"Deciziile din noiembrie si ianuarie ale BNR se vor vedea in piata la timpul potrivit, respectiv la 4-7 luni. Indiferent ce spun bancile - ca au dificultati, ca nu vor face, ca nu vor drege -, este limpede ca acele banci care se vor sustrage, adica se vor indeparta de valul pe care l-a indicat BNR - de scadere a dobanzilor -, vor pierde cote de piata', a afirmat, la Realitatea TV, Adrian Vasilescu. Acesta a subliniat ca directia in piata este data de Banca Centrala si nu de o banca oarecare, "oricat de mare ar fi ea". Spun "indicat de BNR" (valul - n.r.) - cuvantul nu este foarte potrivit, dar l-am folosit intentionat, pentru a explica un lucru: apar vorbe ca nu stiu ce banca da directia in piata. Directia in piata o da Banca Nationala, asta este un lucru clar. Nici o alta banca nu are cum sa dea directia in piata, oricat de mare ar fi ea', a precizat consilierul guvernatorului BNR.

Mecanism consacrat

Adrian Vasilescu a explicat ca nu numai in Romania, ci in toata lumea, exista un mecanism de transmitere a deciziilor in piata care dureaza timp de mai multe luni.

‚Exista un mecanism de transmitere a deciziilor in piata - si asta nu se intampla in Romania, se intampla in toata lumea. O decizie a BNR se transmite in piata in 4-6 luni. Acum o sa vedem asa: decizia din 2 noiembrie (2011 - n.r.) abia isi face loc in piata acum. Ea se interfereaza acum cu cea din 5 ianuarie. Noi vedem acum comentarii care spun ca decizia din noiembrie nu a avut nici un efect, decizia din ianuarie nu va avea nici un efect. Aceste comentarii nu tin seama de realitati. As indrazni sa spun ca sunt facute de oameni care nu stiu cum functioneaza piata si fac totusi comentarii ca sa le faca dupa ureche. Asa au auzit: ca daca s-a micsorat astazi dobanda la Banca Centrala, maine va trebui sa o vedem in piata", a adaugat consilierul. Consiliul de Administratie (CA) al BNR a hotarat, in sedinta din noiembrie 2011, reducerea ratei dobanzii de politica monetara la 6%, de la 6,25% pe an, incepand cu data de 3 noiembrie 2011. De asemenea, pe 5 ianuarie 2012, dobanda de politica monetara a fost redusa din nou cu 0,25 puncte procentuale, de la 6% la 5,75% pe an, in urma sedintei Consiliului de Administratie. Masura a intrat in vigoare din data de 6 ianuarie.

Inflatie in scadere

Decizia Bancii Centrale de a taia dobanda de politica monetara cu 0,25 puncte procentuale a fost motivata de trendul dezinflationist si nivelul scazut al inflatiei din acest moment, apreciaza economistul-sef al Raiffeisen Bank, Ionut Dumitru, intr-o declaratie pentru Agerpres. "Cred ca decizia BNR este motivata de inflatia redusa din momentul de fata, de perspectiva de scadere a acesteia in prima parte a anului 2012 spre 2-2,5% si de probabilitatea ridicata ca BNR sa isi atinga tinta de inflatie in 2012", subliniaza oficialul Raiffeisen.Acesta considera ca, prin decizia sa, Consiliul de Administratie al BNR vrea sa incurajeze si bancile comerciale sa scada dobanzile la credite si depozite. "Este important ca BNR da semnalul de reducere a dobanzilor printr-un ciclu de reducere a dobanzii de politica monetara.

In mod normal, acest ciclu de reducere a dobanzii de politica monetara ar trebui sa imprime o tendinta de scadere a dobanzilor la creditele si depozitele in lei, facand astfel mai atractiv creditul in lei, mai ales in contextul in care resursele de finantare in valuta au devenit mai scumpe si mai greu accesibile. Chiar daca inflatia va scadea temporar la noi minime istorice in prima parte a lui 2012, efectul de baza nefavorabil va ridica inflatia anuala in a doua parte a anului. Cumulat si cu tensiunile din pietele internationale, spatiul de manevra al BNR este astfel limitat. Ne asteptam ca BNR sa mai opereze inca o reducere de 0,25%, in prima parte a anului si sa mentina ulterior dobanda la 5,5% pana la sfarsitul anului, a explicat Ionut Dumitru.

Economistul-sef al Raiffeisen Bank este de parere ca reducerea dobanzii-cheie nu va avea impact asupra evolutiilor de curs. "Nu cred ca decizia va influenta semnificativ cursul de schimb, in conditiile in care ea fusese deja incorporata in piata, fiind o decizie larg asteptata", a aratat acesta. Efectele deciziilor luate de Banca Centrala in noiembrie 2011 si ianuarie 2012, respectiv de reducere a dobanzii de politica monetara, se vor vedea in piata intr-un interval de 4-7 luni, a declarat Adrian Vasilescu, consilier al guvernatorului BNR, la Realitatea TV.